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抱团筹码松动如何应对? 机构分歧不小

文章作者:来源:www.shouzz.cn时间:2020-03-11



Original Title:如何处理松散的持有筹码?来源:上海证券报昨日在上证综指跌破2860点,而贵州茅台、恒瑞医药等机构持有的核心资产基金重仓在盘中下跌逾5%。就本周的表现而言,一直受到机构青睐的食品和饮料、计算机和生物医药,在行业下滑排行榜上位列前三,而不受欢迎的行业,如汽车、建筑、钢铁和化工,最近表现活跃。面对本组织核心资产最近的持续下降,我们应该补仓还是退出?制度差异加剧了。

根据私募网络的调查数据,76.26%的私募认为近期核心资产的下降只是对短期快速上升的正常修正。远离市场的尽头,在一些高质量资产回调后,存在干预的机会。也有23.74%的私募认为组织核心资产的增长可能会结束。

从上海证券交易所的采访来看,制度差异已经开始扩大。

谨慎的观点是核心资产的减少是不可避免的。中耕基金表示,在机构资金高度集中、预期一致的背景下,在核心资产没有受到负面影响的情况下,股价上涨空间不大。当有负面影响时,股价会大幅下跌。

值得一提的是,中耕基金副总经理邱东荣在2015年紧紧抓住蓝筹股不放后,在接下来的两年里一举成名,那一年中小股非常受欢迎。自今年以来,邱东荣一直坚定地看好中小企业股,错过了核心资产的上涨。

潘瑶资产公司总经理Ku鲁菲也表示:“明年的市场不会像今年那样极端。经过今年的上涨,蓝筹股变得更加昂贵。超额收益可能更多地来自一些被低估的股票和一些被错误扼杀的中小成长型股票。”

乐观的观点是下跌是增加头寸的好机会。北方基金定量投资总监王恒南认为,市场调整分阶段进行是比较正常的,投资者情绪波动是暂时的,市场下跌反而是增加头寸、调整头寸结构的好机会。“食品、饮料和医药行业聚集了许多高质量的上市公司。最近的市场情绪受到了医疗保险、药品谈判和消费税等事件的影响,一些上市公司的股价出现了系统性调整。但对于高壁垒、高盈利的优质资产来说,这些事件影响甚微。“

许多投资者正面临困境。上海一位私募股权投资主管坦言,以贵州茅台和恒瑞药业为代表的“大白马”目前有四分之一的自由流通市场被外国投资者收购。机构职位的集中度不高。组织一个团体来取暖一点也不疯狂。核心资产溢价是正常的。然而,如果你想现在就安排,你只能以高价购买。

如何把握下一个投资机会?富国银行(Wells Fargo Fund)首席策略分析师马全生表示,由于摩根士丹利资本国际指数体系中包含a股,自2018年以来,北行资本一直是a股的增量逻辑。然而,随着摩根士丹利资本国际(MSCI)并入a股的第一阶段完成,2020年摩根士丹利资本国际(MSCI)并入a股的速度尚无安排。a股的核心资产现在缺乏一个可见的“增量”引擎2020年春季,在强劲的股票弥补损失后,a股可能会陷入不安。然而,预计强劲的股票也将有不同的品种,并侧重于核心资产的核心领导者。"